中国碳中和承诺助推太阳能股涨势
文 | 《巴伦周刊》撰稿人克雷格·梅洛(Craig Mellow)
编辑 | 张晓添
2020-10-09 16:31:20
中国承诺在2060年之前实现碳中和,预计将在绿色转型上花费15万亿美元,太阳能增加六倍、风能增加三倍以上。

投资者通常会忽视世界领导人向联合国大会承诺的40年后将实现的目标。中国领导人最近承诺将在2060年之前实现碳中和(carbon neutral),这是一个例外。

这样的雄心壮志令人叹为观止——中国三分之二的电力仍来自煤炭。清华大学智囊团的后续报告估计,中国将不得不在绿色转型上花费15万亿美元,太阳能增加六倍、风能增加三倍以上。

但是,已经取得的成就支撑着这些目标。咨询公司Wood Mackenzie关注太阳能行业的孙小静(音译)表示,从十年前起步至今,中国已经创造了全球前十大太阳能组件制造商中的七家。

这些新兴企业在价格方面基本上击败了欧洲竞争对手,而美国的高进口关税未能刺激国内相关产业。“中国一直非常善于利用其他国家的补贴,向这些市场销售产品。”咨询公司中国战略(China Strategies)首席执行官路易斯·施瓦茨(Louis Schwartz)表示。在制造电动汽车及其至关重要的电池的竞赛中,中国没能居于主导地位,但仍是一个顶级参与者。

然而,买进相关的中国股票是另一个问题。在最近的价格飙升之后,许多好消息已经被消化,尤其是对于太阳能生产商来说。行业领头羊晶科能源(JKS)的股价今年几乎翻了一番,第二名晶澳太阳能(002459.深圳)上涨超过两倍。人们预期,新冠疫情之后全球将重启绿色能源计划,并且重视环保的美国民主党可能赢得大选。“我能看到一些短期内价格上涨的公司。”Guinness Atkinson Alternative Energy Fund投资组合经理威尔·赖利(Will Riley)表示。

孙小静补充说,可再生能源的迅猛增长,使得企业面临挑战——它们必须在技术方面迎头赶上,并根据需求调整投资。“你现在购买的太阳能组件可能在六个月内就过时了。”她说,“大型公司总是疯狂地扩大产能。”

尽管如此,投资者仍然在挑选他们认为能够在行业动荡中幸存、并在未来几十年快速增长的股票。威尔·赖利青睐大全新能源公司(DQ),一家低成本的多晶硅原料生产商。他还看好信义光能控股(00968.香港)和阿斯特太阳能(Canadian Solar,CSIQ)。前者在太阳能玻璃领域处于领先地位,后者是一家垂直整合程度更高的公司——尽管有这样一个名字,但主要在中国运营。

他还看好风电设备制造商中国龙源电力集团(0916.香港)及新天绿色能源(00956.香港),这两只股票还没有赶上太阳能行业的上升势头。“风电板块目前的估值颇具吸引力。”他说。

美国对冲基金Prince Street Capital Management首席投资官戴维·哈尔珀特(David Halpert)发现,中国绿色能源股票通常估值较高。但他认为,电动汽车电池制造商宁德时代(300750.深圳)是一个例外。

“宁德时代已经建立了一个真正的世界级的地位,有点像特斯拉在美国。”他说。事实上,有关宁德时代将为中国版Model 3提供电池的报道,今年已经使其股价翻了一番。

没有人严重怀疑的是,中国将迅速向其2060年碳中和的目标迈进。除了能够拥有更多技术优势,中国政府也感受到了被污染困扰的人民的愿望。

“腐败和环境恶化是本届政府上台时最主要的两个民怨。”Wood Mackenzie的孙小静说。他们没有忘记。

翻译 | 小彩

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《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2020年10月2日报道“China Pledges Net-Zero Carbon Emissions by 2060. That Gave the Rally in Solar Stocks Another Boost.”。(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦周刊》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)

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